XIX. Finanziamenti

(k€)  31.12.201531.12.2014Variazione
Scoperti su conti correnti bancari 52.989 40.426 12.563
Debiti bancari non assistiti da garanzie reali 35.000 96.183 (61.183)
Totale corrente 87.989 136.609 (48.620)
       
Debiti verso banche per finanziamenti non assistitida garanzie reali 280.000 333.281 (53.281)
Commissioni su prestiti (3.709) (2.728) (981)
Totale non corrente 276.291 330.553 (54.262)
Totale 364.280 467.162 (102.882)
 

Nel corso del 2015:

  • la Capogruppo ha estinto anticipatamente, a marzo 2015, una linea di credito di € 500m (“Revolving Facility Agreement”) con scadenza originaria a luglio 2016. Tale linea era utilizzata per E 308.571k al 31 dicembre 2014;
  • la Capogruppo ha ottenuto, a marzo 2015, una nuova linea di credito di € 600m (“Term e Revolving Facilities Agreement”) con scadenza a marzo 2020, utilizzabile unicamente da parte di Autogrill S.p.A. Tale finanziamento è articolato in una linea term amortizing e una linea revolving, rispettivamente di € 200m e di € 400m. La nuova linea di credito è stata utilizzata per rimborsare anticipatamente il Revolving Facility Agreement sopracitato. La linea “term amortizing” prevede il rimborso semestrale, a partire da giugno 2017, di 5 rate da € 30m e l’estinzione alla scadenza del capitale residuo pari a € 50m;
  • la controllata HMSHost Corporation ha ottenuto un’estensione, sino a marzo 2020, della durata della linea di credito da $ 250m (“Credit Agreement – Revolving Credit Facility”), utilizzabile unicamente dalla stessa e originariamente in scadenza a marzo 2016.

La composizione dei “Debiti verso banche per finanziamenti” al 31 dicembre 2015 e al 31 dicembre 2014 è la seguente:

    31.12.2015 31.12.2014
Linee di creditoScadenzaAmmontare(kE)Utilizzi in k€ * Ammontare(kE)Utilizzi in k *
Multicurrency Revolving Facility – Autogrill S.p.A. ** Luglio 2016 - -   500.000 308.571
Linee sindacate 2011   - -   500.000 308.571
             
Revolving Facility Agreement – HMSHost Corporation *** Marzo 2020 229.632 -   205.914 24.710
Linea 2013   229.632 -   205.914 24.710
             
Multicurrency Revolving Facility – Autogrill S.p.A. Marzo 2020 600.000 280.000   - -
Linee sindacate 2015   600.000 280.000   - -
             
Totale   829.632 280.000   705.914 333.281
di cui a breve termine   - -   20.591 -
Totale al netto della quota corrente   829.632 280.000   685.323 333.281
   

*Gli utilizzi in valuta sono valorizzati al tasso di cambio al 31 dicembre 2015 e 31 dicembre 2014

**La linea è stata estinta anticipatamente a marzo 2015

***Linea originaria di $ 300m, ridotta a $ 250m come da previsioni contrattuali. A marzo 2015 la scadenza della linea è stata estesa da marzo 2016 a marzo 2020

Al 31 dicembre 2015 le linee di credito bancarie “committed” per finanziamenti concesse al Gruppo risultavano utilizzate per il 34% circa.

Il contratto di finanziamento di € 600m, sottoscritto da Autogrill S.p.A., prevede il mantenimento entro valori prestabiliti dei seguenti indicatori economico–finanziari: un Leverage Ratio (Indebitamento finanziario netto/EBITDA) non superiore a 3,5 volte e un Interest Cover Ratio (EBITDA/Oneri finanziari netti) non inferiore a 4,5 volte. Il contratto prende a riferimento, nel calcolo dei parametri economico–finanziari, i dati dell’intero Gruppo.

Il contratto di finanziamento di $ 250m sottoscritto da HMSHost Corporation prevede il mantenimento entro valori prestabiliti dei seguenti indicatori economico–finanziari: un Leverage Ratio (Indebitamento finanziario lordo/EBITDA) non superiore a 3,5 volte e un Interest Cover Ratio (EBITDA/Oneri finanziari netti) non inferiore a 4,5 volte. Tale contratto prevede che gli indicatori economico–finanziari da rispettare siano determinati unicamente sul perimetro societario facente capo a HMSHost Corporation.

Si segnala che, per la determinazione del Leverage Ratio e dell’Interest Cover Ratio, i contratti di finanziamento fanno riferimento a definizioni contrattuali di indebitamento finanziario netto e lordo, EBITDA e oneri finanziari, che differiscono dai saldi risultanti dalle voci di bilancio o da loro aggregazioni e che pertanto i livelli consuntivi di tali ratio non sono immediatamente desumibili dalla lettura del bilancio stesso.

Al 31 dicembre 2015 tutti i parametri sopra citati risultano ampiamente rispettati. I dati previsionali del 2016 confermano il rispetto dei citati parametri anche nell’orizzonte temporale dei prossimi 12 mesi.