Rendiconto finanziario

(k)  Esercizio 2015Esercizio 2014
Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali 142.814 129.579
Risultato ante imposte e oneri finanziari netti dell’esercizio 150.921 121.616
Ammortamenti e svalutazioni delle immobilizzazioni, al netto delle rivalutazioni 224.322 197.599
Rettifiche di valore e (plusvalenze)/minusvalenze su realizzo di attività finanziarie 1.003 (2.977)
(Plusvalenze)/minusvalenze da realizzo di immobilizzazioni (4.788) (3.373)
Altre componenti non monetarie (103) (1.142)
Variazione del capitale di esercizio 11.200 (4.410)
Variazione netta delle attività e passività non correnti non finanziarie 1.868 (30.840)
Flusso monetario da attività operativa 384.423 276.473
Imposte (pagate) rimborsate (51.559) (36.525)
Interessi netti pagati (35.707) (30.836)
Flusso monetario netto da attività operativa 297.157 209.112
Investimenti in immobili, impianti e macchinari e in attività immateriali (227.339) (179.529)
Prezzo di realizzo delle immobilizzazioni cedute 8.347 3.585
Acquisto di partecipazioni consolidate (850) (1.335)
Cessione Ramo US Retail 23.357 18.608
Variazione netta delle attività finanziarie non correnti 3.195 11
Flusso monetario da attività di investimento (193.290) (158.661)
Accensione di nuovi finanziamenti a medio-lungo termine 274.992 -
Rimborsi di finanziamenti a medio-lungo termine (336.136) (42.432)
Rimborsi di finanziamenti a breve termine al netto delle accensioni (68.669) 12.227
Esercizio stock option 2.105 523
Altri movimenti * (11.476) (14.029)
Flusso monetario da attività di finanziamento (139.184) (43.711)
Flusso monetario del periodo (35.317) 6.741
Differenze cambio su disponibilità liquide nette 1.348 6.494
Cassa e altre disponibilità liquide nette finali 108.845 142.814

*Include anche la distribuzione di dividendi ai soci di minoranza delle società consolidate, al netto degli aumenti di capitale

Riconciliazione cassa e altre disponibilità liquide nette

(k)  
Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali al 1° gennaio 2015 e al 1° gennaio 2014 142.814 129.579
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti 183.241 171.516
Scoperti di conto corrente (40.426) (41.937)
Cassa e altre disponibilità liquide nette finali al 31 dicembre 2015 e al 31 dicembre 2014 108.845 142.814
Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti 161.834 183.241
Scoperti di conto corrente (52.989) (40.426)